天风证券给予长城汽车买入评级 产品结构优化毛利率超预期 加速新能源全面转型

　　天风证券09月04日发布研报称，给予长城汽车(601633.SH，最新价：31.65元)买入评级。评级理由主要包括：1)受益于产品结构优化以及卢布升值所致的汇兑损益提升，22Q2毛利率超预期，归母净利润大幅改善；2)高单价、高毛利车型占比不断提，海外销量屡创新高；3)中长期布局清晰，坚定研发投入，加速电动化、智能化转型；4)坚定电动化转型，哈弗品牌新能源战略正式发布；5)坚持全链路自研，正式步入认知智能时代。风险提示：汽车芯片供应恢复不及预期、上游原材料价格大幅上涨、新车型推广及销售不及预期、部分地区由于疫情影响终端销量、市场竞争加剧影响公司销量。

　　AI点评：长城汽车近一个月获得24份券商研报关注，买入19家，增持1家，平均目标价为47元，与最新价31.65元相比，高15.35元，目标均价涨幅48.5%。

（文章来源：每日经济新闻）